ثروت آفرین آموزش سرمایه گذاری در بورس و کسب و کار اینترنتی در وب سایت ثروت آفرین
در این مقاله به بررسی دامنه نوسان قیمت سهام می پردازیم. با ما همراه باشید.
کنترل نوسانات قیمتی سهام یکی از وظایف ناظر سازمان بورس در بازار بورس است. به کارگیری قوانین و ابزارهای محدود کننده یکی از راه های کنترل دامنه نوسان قیمتی است.
پیشنهاد ویژه ثروت‌آفرین : فیلتر طلایی بورس
دامنه نوسان مجاز
در اکثر بازارهای بورس جهانی مانند بورس تهران از دامنه مجاز نوسان استفاده می شود.
به محدوده سقف و کف قیمتی که در یک روز یک سهم می تواند معامله شود، دامنه مجاز نوسانی گفته می شود. درباره مزایا و معایب دامنه نوسانی مقالات زیادی ارائه شده است در ادامه مقاله اثر ربایش دامنه نوسانی خواهیم پرداخت.
بورس یک بازار کاملا عادلانه است، فعالان بازار بورس یک کالا را خرید و فروش کرده و قیمت این کالا توسط خریداران و فروشندگان تعیین میشود و قیمت با توجه به دو عامل عرضه و تقاضا رشد و ریزش میکند. طراحان و قانون گذاران بازار بورس برای از بین بردن معایبی که باعث اختلال در عرضه و تقاضا می شود که در بازار بورس موجب نرسیدن قیمت به قیمت واقعی ذاتی سهام در بازار بورس می شود، در حال تلاش هستند.
به قوانینی که مانع از تبادل سهام بین خریداران و فروشندگان می شود، متوقف کننده خودکار میگویند. برای مثال توقف معاملات و دامنه مجاز نوسانی و… . در بازارهای مالی نوپا یکی از قوانینی چه استفاده میشود نوسانات محدود قیمتی است برای جلوگیری از رشد و ریزش های شارپی، کنترل نوسانات قیمتی سهام و همچنین برای جلوگیری از تصمیمات هیجانی در سرمایه گذاران استفاده میشود.
نوسانات سهام و تاثیر آن بر قیمت سهام
یکی از الزام های بازار بورس رقابت آزاد است عرضه و تقاضا باعث رسیدن قیمت واقعی سهام و ارزش واقعی خود می شود و بازار بورس هیچ گونه محدودیتی در برابر ارز و تقاضا برای این امر نباید داشته باشد. قوانین برای حفظ منافع فعالان بازار در برابر نوسانات شدید قیمت، بعضی از این بازارها قانون های وضع می کنند.
اکثرا به علت عدم تعادل در سفته بازی یا عرضه و تقاضا، نوسان های شارپی قیمت سهام صورت می گیرد. به همین دلیل در بازار هایی که ناظر بازار و بازیگردان برای جهت دهی به قیمت ها وجود ندارد نوسانات قیمتی شدیدی رخ می دهد.
کشورهایی مانند استرالیا، ایتالیا، ترکیه، تایلند، مالزی، ژاپن، فرانسه، ایران، تایوان و کره برای جلوگیری از از نوسانات بیش از حد و کاهش ضرر برای فعالان بازار در تصمیم های احساسی و هیجانی قانون دامنه مجاز نوسان قوانینی را وضع کردند.
قانون بازه مجاز نوسانات تنها مختص به بازار بورس سهام نیست این محدودیت در بازار های دیگر هم اعمال شده است. بازه نوسان مجاز به این صورت است که در هر روز کاری قسمت هر سهم مجاز به نوسان در یک بازه مشخص شده است. از سال ۱۳۸۷ بازار بورس تهران قانون نوسانات مجاز را اجرا کرده است. این قانون دارای مضرات و فواید گوناگونی است که در ادامه مقاله به آنها اشاره می کنیم.
پیشنهاد می کنم مقاله بیش از 700 فیلتر مهم و کاربردی بورس در سایت Tsetmc را مشاهده فرمایید.
مزایای محدودیت دامنه نوسان قیمت سهام
- نوسانات بیش از حد در یک بازه زمانی مشخص شده: (نوسانات ۲۰ و ۵۰ درصد)
- زمانی که قیمت سهام زودتر از بازه زمانی که مشخص شده است به این نوسانات دست پیدا میکند معاملات متوقف خواهد شد تا سرمایه‌گذاران و سهامداران فرصتی برای فکر کردن به قیمت و ارزش واقعی سهام داشته باشند.
- جلوگیری کردن سفته بازی در قیمت سهام:
افرادی که سرمایه گذاری زیادی را در اختیار دارند محدودیت نوسان مانع آنها میشود و با جابجا کردن عرضه و تقاضا در بازه زمانی مورد نظرشان باعث تغییر روند قیمتی می شوند.
- کاهش در نوسانات بیش از حد در بازار:
همانطور که گفتیم با وضع قانون دامنه مجاز نوسان قیمتی، نوسانات محدود می شوند و بیش از حد رشد و ریزش نمی کنند. از بروز تغییرات ناگهانی جلوگیری می کند و در نتیجه ثبات قیمتی نیز افزایش می یابد.
- دامنه نوسان باعث میشود که سهامداران قیمت سهام را نتوانند دستکاری کنند و در یک محدوده مشخص قیمت ها تعیین شود. همچنین برای سهامداران بزرگ دامنه نوسان محدودیت ایجاد می کند تا در هر زمان دلخواه نتوانند کار افزایش قیمت را انجام دهند.
- دامنه مجاز نوسان تلاطم های بازار بورس را کاهش داده و با ایجاد محدودیت در تغییرات سهام از ایجاد تغییرات ناگهانی آن جلوگیری می کند.
- دامنه نوسان قیمت سهام باعث می شود که قیمت واقعی یک سهم تعیین شود. در واقع با وضع این قانون سهامداران مجبور هستند که قیمت واقعیت را برآورده کنند تا نوسانات قیمت و محدودیت‌های آن بر روی از سهام آنها در آینده تاثیر نامطلوب نداشته باشد.
معایب محدودیت در دامنه نوسان قیمت سهام
- طولانی بودن رسیدن قیمت سهام و ارزش ذاتی
قیمت سهام در همان روزی که اطلاعات مهمی در بازار را انتشار می دهد نمی تواند به ارزش واقعی خود برسند. برای رفع این مشکل در بازار بورس و اوراق بهادار ناظر سهام با افشای اطلاعات با اهمیت معاملات سهام را متوقف میکند. با توجه به اهمیت این اطلاعات که به دو گروه الف و به تقسیم می شوند این توقف در بازه زمانی مختلف ادامه دارد.
- دخالت در معامله
محدوده مجاز نوسان قیمت سهام از رسیدن قیمت واقعی سهام در روز معاملاتی جلوگیری می کند.
- اثر ربایش
به حالتی که سهم وارد روند این شود و علت محدود بودن نوسان مانع از آزاد بودن قیمت سهام شود، اثر ربایش گفته می شود و قیمت سهام نیز مانند آهنربا به روند جذب شده و به یک نقطه تمایل پیدا میکند. اثر ربایش باعث گرایش قیمت به یک محدوده می شود و قیمت به آن محدوده نزدیک تر شود سرعت گرایش قیمتی هم به آن محدوده بیشتر خواهد شد.
پیشنهاد می کنم حتما مقاله کاربردی 35 الگوی کندل استیک در تحلیل تکنیکال بورس (Candle Stick) را مطالعه فرمایید
تاثیر کاهش در دامنه نوسان قیمت سهام
دیدگاه های متفاوتی با کاهش دامنه نوسان بورس مطرح گردید. برخی از معتقد بودند که این کاهش می تواند منجر به کاهش دامنه سود بورس شود و باعث می شود که همه چیز به سمت نقدینگی رفته و این بازار مانند بازار مالی مسکن، طلا و… یک بازار گرایانه و غیر مولد باشد. برخی دیگر نیز اعتقاد دارند که بازدهی بورس باعث می شود سازمان مالیاتی در این بازار از سرمایه گذاران مالیات بخواهد. بنابراین کاهش دامنه سود بورس باعث می شود که سرمایه گذاران مالیات نپردازند.
به محدوده سقف و کف قیمت سهام که می تواند مورد معامله قرار گیرد دامنه نوسان قیمت سهام می گویند. البته دامنه نوسان مزایا و معایبی نیز دارد که در این مقاله بطور کامل توضیح داده شده است.
یکی از مزیت های محدودیت دامنه نوسان این است که از ضرر سنگین جلوگیری می کند. همچنین هنگامیکه قیمت سهام رشد می کند و به حداکثر بازه مورد نظر می رسد فرصت مناسبی است تا معامله گران بررسی بیشتری نسبت به ارزش قیمت سهام انجام دهند.
پیشنهاد می کنم از محصول فیلترهای نوسان گیری در بورس که شامل 3 فیلتر تخصصی می باشد بازدید نمایید. برای توضیحات تکمیلی در خصوص این 3 فیلتر که به صورت تخصصی کدنویسی شده و فقط در وب سایت ثروت آفرین موجود می باشد محصول فیلترهای کاربردی بورس (نوسانگیری کوتاه مدت) را مشاهده کنید.
نتیجه گیری
دامنه نوسان قیمت سهام از جمله قوانینی است که در اکثر کشورهای دنیا اجرا می شود. این قانون باعث می شود دامنه نوسان قیمت یک سهام در دامنه خاصی محدود شده و به این ترتیب از به وجود آمدن تلاطم در بازار بورس جلوگیری می شود. همچنین این قانون باعث می شود که افراد سهام خود را در قیمت خاصی بتوانند معامله کنند و در نهایت از گرفتن تصمیمات غیر منطقی، عجولانه و هیجانی سرمایه گذاران جلوگیری شود تا در قیمت‌ها نظم بیشتری به وجود بیاید و با شیب متعادلی افزایش یا کاهش داشته باشند. میزان دامنه نوسان در گذشته عدد ۵ بود که در حال حاضر به عدد ۲ کاهش پیدا کرده است. این موضوع دیدگاه های مختلفی را نیز به دنبال داشت که در این مقاله سعی کردیم شما را با تاثیرات دامنه نوسان قیمت سهام و همچنین مزایا و معایب این قانون آشنا کنیم. با تشکر از همراهی شما.
